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　　【制藥網 行業動態】近期，多家機構相繼對艾迪藥業、匯宇制藥、恒瑞醫藥、濟川藥業等藥企給予 “買入” 評級。據悉，機構的判斷主要基于這些企業在業績增長、新藥研發突破、海外市場拓展等方面的表現，為醫藥行業投資提供了風向標。
 

　　如天風證券近日給予艾迪藥業買入評級。機構表示，考慮到公司本次合并了南大藥業帶來的收益以及 HIV 新藥業務持續放量，將公司 2025-2027 年的營業收入從 7.32 億元、10.22、12.35 億元上調至 7.55、10.57 和 13.65 億元；將公司 2025-2027 年的預期歸母凈利潤從 -0.10、0.37 和 0.79 億元上調至 0.14、0.60 和 1.37 億元。維持 " 買入 " 評級。
 

　　根據艾迪藥業財報顯示，2025上半年公司營業收入為 3.62 億元，同比增長 100.19%；歸母凈利潤 919 萬元，同比扭虧為盈。其業績增長主要得益于合并了南大藥業的經營數據增加了1.67億的收入，及 HIV 新藥業務的持續放量。其中公司已上市產品艾諾米替銷售恢復，2025 年有望持續放量。此外，公司正在研發 HIV 預防長效系列藥物，并獲得多個 PCC 藥物，公司已完成 1 個全新分子的預毒理試驗、全面啟動 IND 前的藥學與非臨床研究，并計劃于 2025 年底前完成 IND 申報。
 

　　華鑫證券近日給予匯宇制藥買入評級。其預測匯宇制藥 2025-2027 年收入分別為 12.05、14.07、17.01 億元，EPS 分別為 0.21、0.48、0.72 元，當前股價對應 PE 分別為 107.8、46.4、31.1 倍。公司新藥布局推進順利，看好后續新藥管線持續深化，維持 " 買入 " 投資評級。
 

　　據悉，匯宇制藥堅持以研發驅動為戰略，專注腫瘤創新藥和優質仿制藥的研發和銷售。截至 2025 半年報，公司國內新增藥品上市 5 個，累計上市藥品達到 43 個；國外新增藥品上市批件 50 個，累計自主持有、授權合作方持有藥品批件超過 450 個，累計待批上市注冊申請超過 250 個。當前，公司多款新藥取得階段性突破：1)公司 I 類生物創新藥 HY-0001 項目于 2025 年 4 月順利申報 IND 并于 6 月獲批臨床試驗；2)I 類生物創新藥 HY-0005 項目于 2025 年 4 月順利申報 IND 并于 7 月獲批臨床試驗，目前已經開始進入 I 期臨床；3)改良型去氧膽酸的新劑型 HY-2003 項目正在開展 I 期臨床研究。截至 2025 半年年報，公司在研創新藥項目共 14 個，創新管線布局實現突破。
 

　　東莞證券近日給予恒瑞醫藥“買入”評級。其指出，恒瑞醫藥與GlenmarkSpecialtyS.A.達成協議，將公司具有自主知識產權的1類創新藥瑞康曲妥珠單抗(SHR-A1811)項目有償許可給GlenmarkSpecialty。瑞康曲妥珠單抗已于2025年5月在國內獲批上市，適用于治療存在HER2(ERBB2)激活突變且既往接受過至少一種系統治療的不可切除的局部晚期或轉移性非小細胞肺癌(NSCLC)成人患者，這也是國內獲批用于HER2突變NSCLC患者的中國自主研發抗體偶聯藥物，用于治療乳腺癌患者的注射用瑞康曲妥珠單抗新適應癥上市申請獲受理并納入優先審評。本次公司將公司具有自主知識產權的1類創新藥瑞康曲妥珠單抗(SHR-A1811)項目有償許可給GlenmarkSpecialty，將獲得1800萬美元首付款并有資格獲得最高可達10.93億美元的里程碑付款及銷售提成。這是公司本月第二次獲得海外創新藥大單。公司加快推進研發創新，加速融入全球創新網絡。公司作為國內創新藥頭部企業，創新藥業務保持快速增長，為公司業績貢獻增量。給予對公司“買入”評級。
 

　　此外，中信建投維持濟川藥業“買入”評級，其指出，濟川藥業Q2單季實現收入12.23億元，同比下滑25.03%，收入端增速放緩主要由于呼吸品類在去年同期高基數基礎上有所下滑；實現歸母凈利潤2.84億元，同比下降42.39%；實現扣非歸母凈利潤2.28億元，同比下降49.70%，利潤端下滑較多主要由于盈利能力較強的核心單品受到終端需求下降影響增速放緩。整體來看，上半年公司感冒呼吸相關品類受到外部環境影響階段性承壓，業績符合該行此前預期。展望下半年，目前公司感冒呼吸品類核心單品渠道庫存已經恢復至合理水平，下半年隨著呼吸疾病高發季來臨，需求有望實現一定回暖，帶動終端銷售實現一定恢復；在研發創新方面，公司將持續推進新產品管線研發以及上市工作，建議積極關注公司創新管線進展。維持“ 買入”評級。
 

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